唐祖光(張東升 飾)想勸張昆(霍政諺 飾)棄暗投明，沒想到他竟然鐵了心要效忠日本，唐祖光很失望。美谷子(唐妤萌 飾)帶人前來祭拜，正好聽到張昆和唐祖光的對話，夏光奇(錢泳辰 飾)知道張昆是故意說給美谷子聽的。

夏光奇和唐漢彩(何泓姍 飾)趁沒人的時候，來勸張昆，沒想到張昆竟然讓他們轉(zhuǎn)告談工作，務(wù)必參加明天的宴會，否則后果不堪設(shè)想，張昆還譴責(zé)夏光奇從自己手里搶走了唐漢彩，和他勢不兩立，張昆知道美谷子派人監(jiān)視自己，故意說出很絕情的話刺激夏光奇和唐漢彩，這徹底打消了美谷子的懷疑，隨后就任命他為偵緝處副處長，沒想到張昆竟然婉言謝絕，他很清楚美谷子設(shè)置副處長的目的，就是為了離間張昆和丁志安(徐海為 飾)的關(guān)系。

憲兵隊和偵緝處在租界搜出了很多私人電臺，經(jīng)審訊都與共產(chǎn)黨無關(guān)，美谷子不甘心，立刻調(diào)進(jìn)一個偵聽小組進(jìn)駐租界，密切監(jiān)視領(lǐng)事館區(qū)的電臺，朱正明(任志宏 飾)每次發(fā)報就更加小心。

涂懷志(邢文杰 飾)代表憲兵司令部和上海市政府給唐祖光送來請柬，唐祖光不想?yún)⒓?，唐六爺?dān)心涂懷志會借題發(fā)揮，答應(yīng)陪他一起去，夏光奇和唐漢彩也勸他去看看涂懷志的陰謀。李大嘴(馮朔 飾)對張昆冷嘲熱諷，張昆給他安上勾結(jié)軍統(tǒng)刺殺大?？飳?/a> 飾)的罪名，還要把他帶到偵緝處審問，李大嘴嚇得魂飛魄散，急忙陪著笑臉苦苦向張昆求情，

會議當(dāng)天，張昆和丁志安帶隊維持秩序，夏光奇假裝送蔬菜的，給張昆送來情報，唐祖光帶唐六爺來宴會廳開會，到會的各界商人都和他熱情地寒暄，把涂懷志晾在一邊，會議開始，涂懷志上臺講話，把上海的經(jīng)濟(jì)吹噓得天花亂墜，唐祖光當(dāng)眾揭穿了他的謊言，涂懷志支支吾吾極力狡辯，唐祖光實在聽不下去，徑直離開了，美谷子本來想制止唐祖光，可是井川不同意。夏光奇給張昆送完情報，就冒充服務(wù)生殺死了幾名特高課的日本特務(wù)，美谷子被激怒，發(fā)誓一定要抓住神秘刀客。

張昆和丁志安分別帶人到處搜索，張昆趁機和夏光奇，唐漢彩會面，商量除掉美谷子的計劃，唐漢彩勸說他們倆不能因為家仇蒙蔽了雙眼，只有徹底打倒日本，才是真正的復(fù)仇，他們倆答應(yīng)復(fù)仇后加入共產(chǎn)黨的隊伍，唐漢彩無法說服他們，決定聽聽朱正明的意見。

就在這時，美谷子帶丁志安來找張昆，還對附近的住所挨家挨戶搜查，夏光奇被逼無奈，只好打傷了張昆，槍聲把美谷子等人吸引過來，夏光奇和唐漢彩趁機逃走，張昆謊稱今天的刀客和以前的不同，借此混淆美谷子的注意力。夏光奇把刺殺美谷子的計劃告訴伊敏(吳佳尼 飾)，伊敏想等傷愈之后一起參戰(zhàn)，夏光奇堅決不同意，朱正明有任務(wù)在身，暫時沒有時間見夏光奇和張昆，拜托唐漢彩提醒他們注意安全。

伊敏配合夏光奇暗殺了經(jīng)濟(jì)委員會的顧問伊藤三郎，就是為了徹底激怒美谷子。